Крипто-вечеринка закончилась

20
Крипто-вечеринка закончилась - Украина, Польша, Германия.

Предлагаем вашему вниманию перевод статьи The Wall Street Journal авторов Корри Дрибуш и Пол Винья, о состоянии и перспективах рынка криптовалют.

Индустрия криптовалют была построена на чванстве, энтузиазме и оптимизме. Всех троих сегодня не хватает, поскольку потери и увольнения растут.

На финале Суперкубка, традиционно проходящего в воскресенье, реклама Crypto.com со звездой НБА и миллиардером Леброном Джеймсом зажгла миллионы телевизоров американцев. «Если вы хотите творить историю, вы должны делать свои собственные решения», — сказал Джеймс в 30-секундном ролике для популярной платформы торговлей криптовалютами. Слова, выплеснувшиеся на экран после окончания рекламного ролика: «Фортуна предпочитает смелые».

На прошлой неделе Crypto.com уволила 5% своей рабочей силы, поскольку ее главный исполнительный директор заявил в Twitter, что компания принимает «тяжелые и необходимые решения».

Индустрия криптовалюта частично была построена на чванстве, энтузиазме и оптимизме. Сплоченный клич поклонников Bitcoin, чтобы дать отпор скептикам, был: «Развлекайтесь, оставаясь бедными». Те, кто не покупал, пропускали мимо себя будущее.

Крипто-вечеринка закончилась - Украина, Польша, Германия.

Иногда криптовалюта выглядела как комбинация Beanie Babies (линия мягких игрушек, созданных американским бизнесменом Х. Тай Уорнером), акций доткомов и Velvet Underground (американская рок-группа 1960-х и 1970-х годов): это маниакально, это деньги, и все крутые люди восхищаются этим. Она также имела общие характеристики с другими пузырями, известными на протяжении всей нашей истории, отличаясь спекуляциями, граничащими с заблуждением, пренебрежением и неуважением к риску и алчности.

Сейчас, когда рынки снижаются, а инфляция преследует глобальную экономику, криптовалюты были одними из первых проданных активов. С тех пор, как в ноябре Bitcoin достиг исторического максимума, было стерто примерно $2 триллиона криптовалюты — более двух третей всей существовавшей криптовалюты. Сам Bitcoin упал до $21 206, что примерно на 69% ниже своего исторического максимума в $67 802,30. Криптобиржи «обескровляют» пользователей, криптокомпании увольняют работников, по крайней мере одна планирует реструктуризацию.

Мир криптовалют не знаком с подъемами и спадами, которые многие в индустрии называют «зимой». Но многие инвесторы и работники испытывают этот крах криптовалют острее, чем предыдущие. Когда пыль осядет, некоторые криптопродукты и компании могут перестать существовать.

«Реальность такова, что, как и акции, с криптовалютой каждый является гением на бычьем рынке», – сказал Марк Кьюбан, ставший миллиардером во время бума доткомов в 90-х и недавно инвестировавший в ряд криптопроектов. «Теперь, когда цены на оба продукта падают, те компании, которые неестественно держались на легких деньгах, исчезнут».

Высокая температура

Bitcoin был запущен как форма электронных денег в 2009 году анонимным творцом, который назывался Сатоши Накамото.

Цена Bitcoin росла – неравномерно, бессистемно, часто резко и с разбросанными повсюду крупными авариями – по мере того, как к игре подключалось все больше людей. Рост вызвали многочисленные факторы, но криптоинвесторы часто делились убеждением, что действующая финансовая система потерпела неудачу, а крипто — это будущее.

В апреле 2021 г. крупнейшая криптовалютная биржа США Coinbase Global Inc. вышла на биржу с отметкой в ​​$85 миллиардов, став первой крупной публичной компанией, ориентированной на Bitcoin. Это рассматривалось как переломный момент для криптообразования.

Крипто-вечеринка закончилась - Украина, Польша, Германия.

В августе в городе Майами дебютировал MiamiCoin, криптовалюта под брендом города.

Криптовалютный комплекс заставил отдельных инвесторов присоединиться. Ролик Crypto.com с изображением мистера Джеймса был одним из нескольких криптовалютных объявлений, которые показывались во время Суперкубка. Реклама криптовалютных компаний теперь распространена на униформе судей Высшей лиги бейсбола и на нескольких спортивных площадках высшей лиги и колледжей. Coinbase показывала рекламу во время финала НБА.

В мае 2020 года известный менеджер хедж-фонда Пол Тюдор Джонс заявил, что имеет небольшую часть своих активов в Bitcoin и назвал это «большой спекуляцией». В то время Bitcoin торговался около $9000. За ними последовали другие профессиональные инвесторы. Билл Миллер. Алан Говард. Стэнли Дракенмиллер. Вдруг оказалось, что криптовалюта стала нормальной для мейнстрима.

В декабре прошлого года красные буквы, обозначающие «Стейплс-центр», были сняты со знаменитого спортивного комплекса в Лос-Анджелесе, заменены новой надписью «Crypto.com Arena» после считающегося соглашения о правах на имя на сумму $700 миллионов. величайшей в истории.

В начале этого года более 25 000 человек пришли на криптоконференцию в Майами, ряд мероприятий в городе и бесконечные вечеринки. Мэр Майами Фрэнсис Суарес возглавил презентацию черного быка в стиле техно, длиной 3,35 метра и весом 1360 кг, чтобы конкурировать со знаменитым быком Нью-Йорка на Уолл-стрит. Центральным элементом экспо-зала конференции был гигантский дымящийся папье-маше. На вечеринке в особняке Versace звучала живая музыка и выступали синхронные пловцы.

Панели и спикеры восхищались Bitcoin и его будущим. Соучредитель MicroStrategy Inc. Майкл Сейлор, использовавший свою компанию по программному обеспечению для бизнеса и внесшую на ее баланс более 100 000 Bitcoin, стоимостью свыше $6 миллиардов, сказал: «Я более оптимистичен, чем когда-либо, относительно Bitcoin». Генеральный директор ARK Investment Кэти Вуд заявила, что стоимость Bitcoin вырастет до более чем $1 миллиона. Соучредитель PayPal Holdings Inc. Питер Тиль предложил «биткойнерам» составить «список врагов», выступающих против криптовалюты.

На этой и других конференциях «вы могли увидеть определенное количество эйфории и ощущения непобедимости», — сказал Дэн Гансберг, начавший инвестировать в Bitcoin в 2015 году, а сегодня являющийся исполнительным директором криптовалютной сети Hxro Network. Господин Гансберг сказал, что знал, что подъем является признаком неприятностей: «Ничто из того, что двигается так быстро, параболой, не может оставаться на высоте. Гравитация притягивает его к земле».

Авария

Крипто-вечеринка закончилась - Украина, Польша, Германия.

Поскольку страх перед инфляцией свирепствует, трейдеры и инвесторы выбрасывают из своего портфеля активы, которые они считают рискованными. Акции убыточных компаний стремительно упали, многие новые публичные технологические компании потеряли более половины своей стоимости в первом полугодии. Также высоко в списке продаж: криптовалюта.

Пока что в этом году Bitcoin потерял более половины своей стоимости и сейчас торгуется на самом низком уровне с конца 2020 года. Ethereum, еще одна популярная криптовалюта, в этом году упала примерно на 68%.

«Во многих классах активов было очень много гордыни. Это привело к большой жадности и нежизнеспособным бизнес-моделям, а также большому количеству рычагов в криптовалюте. Сейчас это все рушится», — сказал Алекс Торн, руководитель исследования в масштабе всей компании в Galaxy Digital Holdings Ltd, фирме, предоставляющей финансовые услуги в криптовалюте. «Большое количество криптофондов этого не выдержит».

Многие не понимают, насколько росту сектора способствовал длительный бычий рынок акций и политика мировых центральных банков по стимулированию рынка, сказал Джоэл Крюгер, стратег биржи активов LMAX Digital. Это была та самая система, которую должна была заменить криптовалюта.

«Ирония всего этого заключается в том, что условия легких денег после кризиса 2008 года привели к периоду наибольшего риска, который мы когда-либо видели», – сказал Крюгер. «Это принесло пользу криптовалютам».

Падение

Осматривая ретроспективу, замечание господина Джонса о «большой спекуляции» может стать самым прозрачным комментарием по Bitcoin. Дерзость, отмечавшая большую часть криптовалютного мира, угасает, поскольку политика легких денег была изменена, а бычий рынок акций исчез.

Бойня перекинулась с самых криптовалют на компании, оказывающие услуги на рынке. Для бирж торговая деятельность является движущей силой большей части их бизнеса, и с распродажей криптовалют доходы и упали. Coinbase сообщила об убытках в размере $429,7 миллионов в первом квартале в мае и заявила, что ее пользователи бегут с платформы, хотя это не помешало руководителям компании продавать акции и получать прибыль. В июне впервые с момента основания в 2012 году Coinbase уволила сотрудников – почти пятую часть своего штата. Акции компании сейчас торгуются около $51 по сравнению с максимумом $429,54 в первый день торгов 14 апреля 2021 года. Gemini, BlockFi и Crypto.com с большими расходами также уволили сотрудников.

Крипто-вечеринка закончилась - Украина, Польша, Германия.

В начале мая постоянное понижающее давление на рынке криптовалют сломало что-то важное: стабильная монета terraUSD, криптовалюта, предназначенная для поддержания стабильной стоимости в $1 доллар, упала из-за того, что по сути было набегом на банк, забрав с собой родственную монету Luna. Почти сразу два криптовалюта на сумму $40 миллиардов исчезли. Этот коллапс имел следующие последствия. Ранее в июне крупный сервис криптокредитования под названием Celsius Network LLC, имевший активы пользователей около $12 миллиардов, заморозил вывод средств. Сейчас деньги все еще заблокированы и компания наняла юридическую фирму, чтобы попытаться урегулировать свои обязательства и долги. Другой кредитор, Babel Finance, в пятницу приостановил снятие и погашение.

Хедж-фонд Three Arrows Capital Ltd., ориентированный на криптовалюты, рассматривает стратегические варианты, сообщает The Wall Street Journal в пятницу, включая продажу активов или спасение другой фирмой, после того, как он понес большие убытки.

Несмотря на убытки, некоторые инвесторы сохраняют оптимизм. Маршалл Джонсон-младший, 54-летний образовательный и телевизионный продюсер из Мэриленда, начал покупать Bitcoin в 2021 году, когда он стоил около $38 000. Его план к тому времени заключался в том, чтобы медленно вкладывать достаточно денег, чтобы владеть одним полным Bitcoin. Он все еще верит в будущее Bitcoin и не изменил свой план, вопреки распродаже и наперекор тому, что на бумаге он потерял деньги. На самом деле, учитывая падение цены, он считает, что достигнет цели быстрее.

«Я ближе, чем год назад», — сказал он, смеясь.

Си Джей Уилсон впервые услышал о Bitcoin в 2012 году. В то время он был питчером Высшей лиги бейсбола (MLB), который жил в Калифорнии и проводил время простоя, покупая и продавая серебряные слитки и золотые монеты. Он сказал, что относился к цифровой валюте со скептицизмом, поскольку не был уверен, как можно создать валюту на компьютере. Однако в 2019 году, после ухода из MLB, он прочитал технический документ Сатоши Накамото о Bitcoin и был заинтригован.

По словам г-на Уилсона, страдающего бессонницей, он начал торговать Bitcoin посреди ночи и вскоре стал баловаться другими криптовалютами. «Иногда ты просто смотришь на них и думаешь, что это классное название», — сказал он. Уилсон посещал криптоконференции по всему миру, от Сан-Франциско до Лондона и Лас-Вегаса.

Впоследствии г-н Уилсон перефокусировал свое внимание на Bitcoin. Однако в прошлом году он сказал, что стал замечать признаки пены (Если цены на актив, например акции, взлетают до непомерных уровней, это может быть признаком рыночной пены). Когда Crypto.com спонсировал арену Лейкерс, он начал удивляться: «Откуда они берут все эти деньги?» Он сказал, что получил приглашение на яхт-вечеринки от людей, преуспевших в криптовалюте. Он заметил, что генеральный директор Coinbase Брайан Армстронг купил дом в Калифорнии за $133 миллиона. На Bitcoin-конференции в Майами этой весной он посетил яркую вечеринку, которую устроила Gemini в особняке.

«Для меня это стало осознанием, что это, вероятно, вершина рынка», — сказал он. Господин Уилсон рассказал, что он все еще верит в Bitcoin, но этой весной он начал торговать им больше, чем просто держать его.

Нынешний спад криптовалютного мира кажется некоторым инвесторам, похожим на конец 1990-х и интернет-компании. С одной стороны, инвесторы были правы во время этого пузырька: интернет был будущим. Но это не помешало многим из них потерять кучу денег, поскольку сотни интернет-компаний потерпели неудачу.

«В долгосрочной перспективе мы очень верим в криптовалюту», — сказал Шон Магуайр, партнер Sequoia Capital, инвестирующий в криптовалюту. «Но краткосрочно, будьте осторожны».

До пандемии 35-летний Келли Миллер являлся профессиональным музыкантом в Сан-Франциско. Он наблюдал, как его прибыль упала до нуля, когда мир закрылся и начал инвестировать в акции через Robinhood Markets Inc. В январе 2021 года он решил попробовать купить несколько криптовалют и приобрел немного Dogecoin. Он наблюдал, как его маленькая покупка выросла в цене, прежде чем быстро откатиться. Несмотря на американские горки, мистер Келли, который сейчас живет в Стамбуле, сказал, что это его задело. За последние полтора года он, в частности, купил Bitcoin, Ethereum и Solana, причем большинство своих денег он потратил на Solana. Последний спад, повредивший его портфолио, подтолкнул его к необходимости изменений в мире криптовалют.

Крипто-вечеринка закончилась - Украина, Польша, Германия.

«Это пространство нужно регулировать, оно должно быть безопасным для потребителей», – сказал он. Миллер считает, что базовая технология, и в частности NFT, имеет большую ценность, но он озабочен распродажами, подобными нынешней «зиме» криптовалют, которые подорвут доверие среди инвесторов.

Дэн Хелд начал заниматься Bitcoin в 2012 году, его привлекла идея новой денежной системы в то время, когда большинство людей даже не слышали о ней. Он переехал в Сан-Франциско из Техаса, начал ходить на Bitcoin-встрече и ушел в культуру.

Господин Хелд годами занимался пропагандой Bitcoin и имеет большое количество читателей в Twitter, но в начале этого года он был удивлен, когда его начали узнавать как на улице, так и в лифте в отеле Техаса. Для него это было признаком того, насколько это явление получило широкое распространение. «Меня узнают на улице? Во время прогулки по Остину? – рассказал он. «Это действительно было странно».

Его пыл руководствуется идеей, что Bitcoin решает фундаментальные проблемы с существующей финансовой системой. Ни одна из аварий — даже нынешняя — не поколебала эту веру.

«Мой тезис такой же, как и в 2012 году», – говорит Хелд. «Таких людей, как я, очень много, я не вижу, что это конец Bitcoin».

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *